Die Holding: wann sie sich lohnt und wann es zu spät ist
Verkauft eine Kapitalgesellschaft die Anteile an einer anderen Kapitalgesellschaft, bleiben 95 Prozent des Gewinns steuerfrei. Effektiv bleibt eine Belastung von rund anderthalb Prozent, solange das Geld in der Holding bleibt. Der Nachteil: Wer eine bestehende GmbH erst in eine Holding einbringt, löst eine siebenjährige Sperrfrist aus. Ein Verkauf innerhalb dieser Frist wird rückwirkend nachversteuert, abschmelzend um ein Siebtel je Jahr. Wer in zwei Jahren verkaufen will, kommt damit zu spät.
Inhalt
Was Ihr Betrieb heute wert wäre
Eine erste Größenordnung in zwei Minuten, ohne Firmenname und ohne Registrierung. Kostenfrei, und wir melden uns nur, wenn Sie es wollen.
Was die Holding steuerlich leistet
Die Struktur ist unspektakulär: Über Ihrer operativen GmbH steht eine zweite GmbH, die die Anteile hält. Sie selbst halten die Anteile an der Holding. Verkauft wird dann nicht von Ihnen persönlich, sondern von der Holding.
Der Vergleich, um den es geht
Der Abstand zwischen der ersten und der zweiten Zeile beträgt hier rund 150.000 Euro. Das erklärt, warum die Frage regelmäßig gestellt wird, sobald ein Verkauf in Sicht kommt. Und genau dann ist sie meist nicht mehr zu beantworten.
Die Sperrfrist, die den Zeitpunkt entscheidet
Wer eine bestehende GmbH-Beteiligung in eine neu gegründete Holding einbringt, tut das steuerneutral zu Buchwerten. Der Gesetzgeber verhindert damit, dass diese Gestaltung kurz vor dem Verkauf gewählt wird: Wird innerhalb von sieben Jahren verkauft, wird der ursprüngliche Einbringungsvorgang rückwirkend besteuert.
Die Nachversteuerung trifft nicht den Verkaufsgewinn, sondern den Wertzuwachs bis zum Zeitpunkt der Einbringung. Bei einem Betrieb, der über dreißig Jahre gewachsen ist, ist das der weitaus größere Teil. Die Gestaltung läuft dann ins Leere.
Wann sie sich also lohnt
- Mehr als sieben Jahre vor dem VerkaufDer Regelfall, in dem es funktioniertWer mit Mitte fünfzig strukturiert und mit Mitte sechzig verkauft, hat die Frist sicher hinter sich. Das ist der Zeitpunkt, an dem die Frage gestellt gehört.
- Bei Neugründung oder UmstrukturierungOhne Einbringung keine FristWird die Holding von vornherein als Gesellschafterin gegründet, gibt es keinen Einbringungsvorgang und damit keine Sperrfrist. Für alle, die ohnehin gerade eine neue Gesellschaft aufsetzen, ist das die naheliegende Struktur.
- Zwei bis drei Jahre vor dem VerkaufMeist zu spät, aber nicht immerRechnen lohnt sich trotzdem, wenn der Wertzuwachs überwiegend erst in den letzten Jahren entstanden ist. Dann ist der nachzuversteuernde Einbringungsgewinn klein und der steuerfreie Anteil groß.
- Nach Unterzeichnung eines VorvertragsVorbeiSobald ein Verkauf konkret absehbar ist, verschiebt sich die Bewertung der Einbringung. Gestaltungen in dieser Phase werden von der Finanzverwaltung regelmäßig aufgegriffen.
Was die Holding nicht leistet
Die 95 Prozent bleiben nur so lange steuerfrei, wie das Geld in der Holding bleibt. Wer es privat entnimmt, zahlt darauf Kapitalertragsteuer. Die Holding ist also keine Steuerbefreiung, sondern eine Steuerstundung mit der Möglichkeit, aus dem unversteuerten Betrag zu reinvestieren.
Für jemanden, der den Erlös vollständig privat verbrauchen will, schrumpft der Vorteil erheblich. Für jemanden, der ohnehin weiter investieren will, in Immobilien, in Beteiligungen oder in ein neues Unternehmen, ist er beträchtlich.
Holdingstrukturen berühren Umwandlungssteuerrecht, Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und die persönliche Einkommensteuer gleichzeitig. Die Frage, ob sich der Aufbau in Ihrem Fall noch lohnt, ist eine Rechnung mit einem Dutzend Eingangsgrößen. Wir beschreiben die Mechanik, damit Sie das Gespräch führen können.
Häufige Fragen
Lohnt sich eine Holding auch ohne Verkaufsabsicht?
Häufig ja, aber aus anderen Gründen: Gewinnausschüttungen der operativen Gesellschaft an die Holding sind unter denselben Voraussetzungen zu 95 Prozent steuerfrei, was Kapital für Reinvestitionen freisetzt. Dazu kommt die Haftungstrennung. Die Kehrseite sind laufende Kosten für eine zweite Gesellschaft und mehr Verwaltungsaufwand.
Kann ich Teile verkaufen und Teile behalten?
Das ist einer der praktischen Vorteile der Struktur. Die Holding kann einen Teil der Anteile veräußern und einen Teil behalten, etwa bei einem Einstieg eines Investors mit Mehrheitsübernahme. Der steuerfreie Anteil gilt für den verkauften Teil, die verbliebene Beteiligung bleibt unberührt.