Umsatz berechnen und warum er den Wert nicht bestimmt
Der Umsatz ist die Summe Ihrer Erlöse aus Lieferungen und Leistungen, ohne Umsatzsteuer und nach Abzug von Skonti, Rabatten und Gutschriften. So legt es § 277 Abs. 1 Handelsgesetzbuch (HGB) fest. Für den Unternehmenswert ist er nur der Ausgangspunkt: Bewertet wird, was vom Umsatz übrig bleibt.
Inhalt
Formel und Rechenbeispiel
Im Lehrbuch ist der Umsatz Menge mal Preis. In einem Betrieb mit einigen hundert Rechnungen im Jahr rechnen Sie andersherum. Sie nehmen, was Sie Ihren Kunden berechnet haben, ziehen die Umsatzsteuer heraus und dann alles ab, was Sie nachträglich nachgelassen haben. Diese Nachlässe heißen Erlösschmälerungen: Skonti, Rabatte, Boni und Gutschriften für Reklamationen.
Ein Betrieb hat im Jahr 2.879.800 € einschließlich 19 % Umsatzsteuer abgerechnet und seinen Kunden 20.000 € an Skonti und Gutschriften gewährt.
Rechnen Sie mit 7 % und 19 % nebeneinander, nehmen Sie besser gleich die Nettozahl aus Ihrer Buchhaltung. Im Rechner tragen Sie Ihre Bruttoerlöse, den Steuersatz und die Erlösschmälerungen ein.
Die Felder stehen auf dem Rechenbeispiel oben. Setzen Sie Ihre eigenen Zahlen ein; gerechnet wird in Ihrem Browser, gespeichert wird nichts.
Diese Zahl ist die Vorstufe. Was ein Käufer dafür zahlt, rechnet der Wertrechner Ihrer Branche: Unternehmenswert berechnen.
Was Ihr Betrieb heute wert wäre
Eine erste Größenordnung in wenigen Minuten, ohne Firmenname. Kostenfrei, und wir melden uns nur, wenn Sie es wollen.
Was nach dem HGB zum Umsatz gehört
§ 277 Abs. 1 HGB zählt zu den Umsatzerlösen die Erlöse aus dem Verkauf und der Vermietung oder Verpachtung von Produkten und aus der Erbringung von Dienstleistungen. Abgezogen werden die Erlösschmälerungen, die Umsatzsteuer und sonstige Steuern, die direkt am Umsatz hängen.
Seit dem Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz (BilRUG) ist der Begriff weiter als früher. Es kommt nicht mehr darauf an, ob ein Erlös zur gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gehört. Vermieten Sie einen Teil Ihrer Halle unter, ist die Miete heute Umsatz, auch wenn Sie eigentlich Heizungen einbauen.
| Posten | Im Umsatz? |
|---|---|
| Rechnungen für Aufträge, Wartung und Material | ja |
| Miete aus untervermieteten Räumenseit dem BilRUG | ja |
| Skonti, Rabatte, GutschriftenErlösschmälerungen | wird abgezogen |
| Umsatzsteuer | nein |
| Erlös aus dem Verkauf eines gebrauchten Fahrzeugssonstiger betrieblicher Ertrag | nein |
| Anzahlungen von Kundenbis zur Leistung eine Verbindlichkeit | nein |
| Fertige, aber noch nicht abgenommene ArbeitenBestandsveränderung | nein |
Die letzte Zeile ist für Betriebe mit langen Baustellen die wichtigste. Umsatz entsteht mit der Abnahme, nicht mit der Zahlung. Wer zwei große Anlagen im Dezember übergibt, hat ein starkes Jahr. Dieselben Aufträge, vier Wochen später abgenommen, ergeben ein schwaches. Was bis zum Stichtag geleistet, aber nicht abgenommen ist, steht als Bestandsveränderung in der Gewinn- und Verlustrechnung. Umsatz und Bestandsveränderung zusammen heißen Gesamtleistung, und sie sagt über ein einzelnes Jahr oft mehr als der Umsatz allein.
Warum der Umsatz den Wert nicht bestimmt
Der Betrieb aus dem Beispiel kommt auf ein EBIT von 260.000 €, also auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von knapp elf Prozent des Umsatzes. Ein Wettbewerber mit denselben 2.400.000 € Umsatz und vier Prozent Marge erwirtschaftet 96.000 €. Bei gleichem Faktor ist der erste fast dreimal so viel wert. Der Umsatz war identisch.
Käufer rechnen deshalb mit dem Ergebnis, im Mittelstand meist mit dem bereinigten. Gehen Sie nicht mit einem Prozentsatz vom Umsatz in ein Käufergespräch. Die erste Rückfrage gilt der Marge, und auf die brauchen Sie eine Antwort.
Das ganze Argument mit zwei Betrieben im Vergleich: Warum der Umsatz Ihr Unternehmen nicht bewertet
Ganz bedeutungslos ist der Umsatz trotzdem nicht. Steuerkanzleien werden nach den Hinweisen der Bundessteuerberaterkammer tatsächlich über den Umsatz bewertet, und auch dort zählt nur der Umsatz aus Mandaten, die auf den Nachfolger übergehen. In anderen Verfahren wirkt er indirekt. Im AWH-Standard, dem Bewertungsverfahren der Handwerksorganisation, bestimmt er mit, wie hoch der Lohn für die Unternehmertätigkeit angesetzt wird. In Arztpraxen staffelt er, wie viel Arztgehalt vom Ertrag abgeht.
Und ein Käufer liest den Umsatz der letzten drei Jahre als Richtung. Ein Betrieb, der wächst, bekommt einen anderen Faktor als einer, der schrumpft, auch bei gleichem Ergebnis.
Typische Fehler
- Den Bruttobetrag nennen. Bei 19 % Steuersatz liegt die Zahl dann um 19 % zu hoch.
- Zahlungseingänge für Umsatz halten. Anzahlungen gehören nicht dazu, offene Rechnungen schon.
- Ein Ausnahmejahr als Maßstab nehmen, weil ein Großauftrag in diesem Jahr abgenommen wurde.
- Den Erlös aus einem Anlagenverkauf mitzählen.
Den Umsatz brauchen Sie für die Bewertung als Plausibilitätswert, nicht als Grundlage. Was in Ihrer Branche die Grundlage ist, fragt der Wertrechner je Gewerk ab: Unternehmenswert berechnen.
Der nächste Schritt vom Umsatz zum Wert: Bereinigtes EBIT, die Korrektur, die den Wert macht
Häufige Fragen
Ist der Umsatz dasselbe wie der Gewinn?
Nein. Der Umsatz ist die Summe der Erlöse, bevor irgendein Aufwand abgezogen ist. Gewinn ist, was nach Material, Löhnen, Miete, Abschreibungen, Zinsen und Steuern übrig bleibt. Im Rechenbeispiel stehen 2.400.000 € Umsatz einem Jahresüberschuss von 170.000 € gegenüber.
Zählt der Umsatz mit oder ohne Umsatzsteuer?
Ohne. Die Umsatzsteuer reichen Sie an das Finanzamt weiter, nach § 277 Abs. 1 HGB gehört sie nicht zu den Umsatzerlösen. Wer einem Käufer den Bruttobetrag nennt, liegt bei 19 % Steuersatz um 19 % zu hoch.
Gibt es Branchen, in denen doch nach Umsatz bewertet wird?
Ja, Steuerkanzleien. Dort ist ein Verfahren über den Umsatz üblich, gestützt auf die Hinweise der Bundessteuerberaterkammer. Auch dort zählt nur der Umsatz aus Mandaten, die tatsächlich auf den Nachfolger übergehen.