Unternehmenswert für Versicherungsmakler berechnen
Was ist Ihr Maklerbestand wert?
Neun Fragen, eine erste Spanne. Ohne dass Ihr Pool, Ihre Versicherer oder Ihre Kunden etwas davon erfahren.
Kostenfrei · ohne Firmenname · Bewertung als Broschüre per E-Mail
Ein Maklerbestand wird nach anderen Regeln bewertet als ein Handwerksbetrieb. Nicht der Gewinn entscheidet, sondern die wiederkehrende Bestandscourtage und die Frage, ob die Kundenbeziehungen auch ohne Sie tragen. Diese Seite erklärt, wie der Faktor zustande kommt, was ihn hebt und senkt, und wie eine Übertragung abläuft.
Inhalt
- Wie ein Maklerbestand bewertet wird
- Was den Faktor für Maklerbestände nach oben und unten zieht
- Bestandsübertragung oder Anteilsverkauf
- Wie der Verkauf eines Maklerbestands abläuft
- Was der Verkauf eines Maklerbestands kostet
- Besonderheiten je Bestandsart
- Aktuelle Angebote aus dieser Branche
- Häufige Fragen
- Unternehmensnachfolge in dieser Branche
Wie ein Maklerbestand bewertet wird
Bei Handwerks- und Dienstleistungsbetrieben rechnet man über das bereinigte EBITDA. Bei Maklerbeständen funktioniert das nicht, weil der Vermögenswert nicht im Betrieb steckt, sondern im Bestand: in den laufenden Verträgen und der Courtage, die sie Jahr für Jahr abwerfen.
Käufer rechnen deshalb mit einem Vielfachen der Jahres-Bestandscourtage. Wie hoch dieses Vielfache ausfällt, entscheidet zuerst die Struktur der Zahlung: Festpreis bei Übergabe oder variable Zahlung über mehrere Jahre.
| Wie gezahlt wird | Faktor |
|---|---|
| FestpreisGeld sofort, kein Rückbehalt, kein Risiko aus dem weiteren Bestandsverlauf | 2,0 – 2,8 × |
| Variable ZahlungÜber mehrere Jahre, abhängig davon, wie sich der Bestand entwickelt | 3,0 – 6,5 × |
Quelle
Die als Anbieter gekennzeichneten Quellen vermitteln selbst Bestände und beschreiben Angebotspreise. Eine eigene Erhebung ist das nicht.
Was den Faktor für Maklerbestände nach oben und unten zieht
Zwei Bestände mit gleicher Jahrescourtage können sich im Preis um die Hälfte unterscheiden. Entscheidend ist, wie stabil die Courtage ist und wie gut sie sich übertragen lässt.
| Merkmal | Wirkung auf den Faktor |
|---|---|
| Schwerpunkt Gewerbe und IndustrieFirmenkunden, Sach und Haftpflicht | werterhöhend |
| Schwerpunkt Komposit privatHausrat, Haftpflicht, Rechtsschutz | werterhöhend |
| Der Bestand wird von Angestellten betreut | werterhöhend |
| Überwiegend Kfz im Bestandwechselintensiv, jährlich gefährdet | wertmindernd |
| Maklervollmachten fehlen oder sind unklarBei fehlenden Zustimmungen sind oft nur 30 bis 60 Prozent des Bestands tatsächlich übertragbar | wertmindernd |
| Der Bestand hängt allein am Inhaber | wertmindernd |
Erläuterung und Quellen (4)
Warum hier keine Prozentzahlen stehen: Belegt ist bei diesen Merkmalen die Richtung, nicht die Höhe. Eine Zahl erscheint hier erst, wenn wir sie belegen können, und dann rechnet der Rechner oben sie auch ein.
- MaklerZukunft, „Maklerbestand bewerten: Was ist er wert?“ (Anbieter, Stand 2025)
- Resultate Institut, „Maklerbestand bewerten“ (Anbieter, Stand 14.09.2026)
- procontra 05/25, Stefan Adams (Dr. Adams & Associates) zur Übertragbarkeit (Fachpresse, Stand 10/2025)
- Versicherungsmagazin, A. W. Grimm: Werttreiber ist der Ertrag, nicht der Umsatz (Fachpresse, Stand 29.04.2024)
Die als Anbieter gekennzeichneten Quellen vermitteln selbst Bestände und beschreiben Angebotspreise. Eine eigene Erhebung ist das nicht.
Was ist Ihr Maklerbestand wert?
Neun Fragen genügen für eine erste Spanne. Kostenfrei, ohne Firmenname, die Bewertung kommt per E-Mail.
Bestandsübertragung oder Anteilsverkauf
Für den Preis macht es einen erheblichen Unterschied, was genau verkauft wird. Beides kommt vor, und beides hat einen anderen Käuferkreis.
Bestandsübertragung
Der Käufer erwirbt die Verträge, nicht die Gesellschaft. Im Fachjargon ein Asset Deal.
- Der Käufer übernimmt keine Vergangenheit, deshalb höhere Faktoren
- Kein Notar erforderlich
- Datenschutz und Kundeninformation sind der kritische Schritt
- Steuerlich meist der ungünstigere Weg für Sie
Anteilsverkauf
Der Käufer erwirbt die GmbH mitsamt allem, was darin steckt. Im Fachjargon ein Share Deal.
- Der Käufer übernimmt Haftung und Historie, deshalb Preisabschlag
- Notarielle Beurkundung erforderlich
- Verträge laufen unverändert weiter, keine Kundeninformation nötig
- Steuerlich für Sie häufig günstiger
Welcher Weg für Sie besser ist, hängt von Ihrer Rechtsform und Ihrer Steuerlast ab und gehört zu Ihrem Steuerberater. Wir können und dürfen das nicht beurteilen.
Wie der Verkauf eines Maklerbestands abläuft
Vom ersten Gedanken bis zur abgeschlossenen Übertragung vergehen in der Regel sechs bis achtzehn Monate. Die Vorbereitung entscheidet über die Dauer der übrigen Phasen.
Vorbereitung
- Courtageabrechnungen der letzten drei Jahre aufbereiten
- Bestand nach Sparten, Alter und Courtageträger auswerten
- Stornoquote je Sparte ermitteln
- Maklerverträge, Vollmachten und Poolanbindungen sichten
Ansprache und Prüfung
- Anonymisiertes Angebot freigeben
- Käufer sichten und streichen, wen Sie nicht wollen
- Verschwiegenheitserklärung
- Bestandsprüfung durch den Käufer
Übertragung
- Kaufvertrag und Kaufpreisstruktur, meist mit Earn-Out
- Kundeninformation und datenschutzrechtliche Abstimmung
- Bestandsübertragung beim Pool oder beim Versicherer
- Begleitete Übergabe, üblich sind 12 bis 24 Monate
Was der Verkauf eines Maklerbestands kostet
Die größte Position auf dem üblichen Weg ist das verkäuferseitige Mandat. Genau diese Position entfällt bei uns, weil die Käuferseite uns vergütet.
| Position | Größenordnung |
|---|---|
| Unser PortalFür Abgeber kostenfrei. Vergütet werden wir von der Käuferseite. | 0 € |
| Bestandsmakler oder M&A-BeraterMarktüblich bei verkäuferseitigem Mandat. Fällt bei uns nicht an. | 3 – 7 % des Kaufpreises |
| SteuerberaterAufbereitung der Courtageabrechnungen, steuerliche Gestaltung des Veräußerungsgewinns. | je nach Aufwand |
| RechtsanwaltKaufvertrag, Haftungsverteilung, Datenschutz bei der Bestandsübertragung. | je nach Aufwand |
| NotarBeim reinen Bestandskauf in der Regel nicht erforderlich. | nur bei Anteilsverkauf |
Die Spanne von drei bis sieben Prozent ist der marktübliche Rahmen für verkäuferseitige Mandate und stammt aus unserer Wettbewerbsbetrachtung, nicht aus einer eigenen Erhebung. Zu prüfen.
Besonderheiten je Bestandsart
Der Ablauf ist überall gleich. Was sich unterscheidet, ist die Richtung, in die der Schwerpunkt den Wert zieht, und die Frage, wo die Prüfung des Käufers genau hinschaut.
Gewerbe und Industrie
- Gewerbekunden wechseln selten, die Courtage wiederholt sich
- Käufer prüfen die Abhängigkeit von einzelnen Großkunden
- Beratung ist erklärungsintensiv, Personal wird meist mit übernommen
Komposit privat
- Gut übertragbar, wenn die Bestandsführung digital ist
- Ein hoher Kfz-Anteil zieht den Wert nach unten, weil wechselintensiv
- Die Kundeninformation ist der kritische Schritt
Leben und Kranken
- Bewertet wird die laufende Bestandsprovision, nicht die Abschlussprovision
- Restlaufzeit und Stornohaftungszeiten bestimmen den Wert
- Der Bestand läuft aus, wenn keine neuen Verträge nachkommen
Häufige Fragen zum Verkauf eines Maklerbestands
Wie wird ein Maklerbestand bewertet?
Über ein Vielfaches der wiederkehrenden Jahres-Bestandscourtage, nicht über den Gewinn und nicht über den Umsatz. Wie hoch der Faktor ausfällt, entscheidet zuerst die Struktur der Zahlung: bei einem Festpreis liegt er bei etwa 2,0 bis 2,8, bei variabler Zahlung über mehrere Jahre bei etwa 3,0 bis 6,5. Ein Ertragswertverfahren wie bei Handwerksbetrieben passt hier nicht, weil der Vermögenswert nicht im Betrieb steckt, sondern im Bestand selbst.
Was ist die Bestandscourtage?
Die Provision, die Ihre laufenden Verträge Jahr für Jahr abwerfen, unabhängig von neuen Abschlüssen. Sie ist die Bewertungsgrundlage, weil sie das ist, was ein Käufer nach der Übernahme tatsächlich vereinnahmt. Abschlussprovision aus Neugeschäft zählt nicht dazu.
Was ist mein Bestand konkret wert?
Das lässt sich ohne Ihre Zahlen nicht sagen. Der Rechner oben gibt eine Spanne auf Basis von Courtagehöhe, Zahlungsstruktur und Übertragbarkeit. Eine belastbare Zahl entsteht erst in der Bestandsprüfung durch den Käufer.
Bestandsübertragung oder Anteilsverkauf: was ist besser?
Das hängt von Ihrer Rechtsform und von der Steuerlast ab. Beim Bestandsverkauf (Asset Deal) kauft der Erwerber die Verträge, nicht die Gesellschaft. Beim Anteilsverkauf (Share Deal) kauft er die GmbH mitsamt Vergangenheit, was den Preis drückt, aber steuerlich günstiger sein kann. Welche Variante für Sie besser ist, gehört zu Ihrem Steuerberater und lässt sich nicht allgemein beantworten.
Müssen meine Kunden der Übertragung zustimmen?
Bei einer Bestandsübertragung werden personenbezogene Daten an den Erwerber übermittelt. Ob und in welcher Form eine Zustimmung erforderlich ist, hängt von der Vertragskonstruktion und vom Maklervertrag ab. Das ist anwaltlich zu klären und keine Auskunft, die wir geben können.
Erfährt mein Pool oder mein Versicherer davon?
Nicht über uns. Wir erheben weder Firmenname noch Anschrift. Ihr Angebot erscheint anonymisiert: Es nennt Schwerpunkt, Bundesland und Größenordnung, keinen Namen und keinen Ort. Wann Sie Pool und Versicherer informieren, entscheiden Sie.
Was ist ein Earn-Out und warum will der Käufer einen?
Ein Teil des Kaufpreises wird erst später gezahlt, und nur dann, wenn der Bestand die vereinbarten Zahlen erreicht. Bei Maklerbeständen koppeln Käufer diesen Teil fast immer an den Stornoverlauf der ersten zwei bis drei Jahre. Für Sie heißt das: Ein Teil des Preises hängt davon ab, wie gut die Kunden den Wechsel mitgehen.
Wie lange dauert eine Bestandsübertragung?
Von der Vorbereitung bis zur abgeschlossenen Übertragung vergehen typischerweise sechs bis achtzehn Monate. Die begleitete Übergabe läuft danach oft noch ein bis zwei Jahre weiter.
Was kostet mich der Verkauf über Sie?
Nichts. Für Abgeber ist das Portal kostenfrei, vergütet werden wir von der Käuferseite. Das ist unser Geschäftsmodell, und wir nennen es vorher.
Wir vermitteln, wir beraten nicht
Wir führen Abgeber und Käufer zusammen und halten Ihren Bestand dabei anonym, bis Sie selbst etwas anderes entscheiden. Ein Mandat schließen Sie bei uns nicht ab, eine Provision vom Kaufpreis nehmen wir nicht.
Unternehmenswert berechnenUnternehmensnachfolge: Versicherungsmakler
Diese Branche umfasst 46.951 Registereinträge (DIHK, Stand 01.01.2026). Wie viele davon in den nächsten Jahren übergeben werden, weist keine Statistik gesondert aus. Bundesweit rechnet das Institut für Mittelstandsforschung mit 52 Übergaben je 1.000 Unternehmen im Zeitraum 2026 bis 2030.
Nachfolge heißt nicht automatisch Verkauf. Über alle Branchen hinweg bleiben gut die Hälfte aller Übergaben in der Familie, 17 Prozent gehen an Mitarbeiter und 29 Prozent an Käufer von außen. Welcher Weg für Sie infrage kommt, entscheidet sich lange vor der Frage nach dem Preis.
Quelle: IfM Bonn, Daten und Fakten Nr. 37, November 2025. Schätzung für den Zeitraum 2026 bis 2030.
Was in Ihrer Branche dabei besonders ist: Bewertet wird nicht der Gewinn, sondern die Provision, die Ihre laufenden Verträge Jahr für Jahr abwerfen. Die Bewertungsgrundlage ist ein vielfaches der jahres-bestandscourtage. Wer den Betrieb an die Familie übergibt, braucht diese Zahl trotzdem, denn sie ist die Grundlage für Schenkungsteuer und für den Ausgleich unter den Geschwistern.
- Externe Nachfolge: Ein Käufer von außen zahlt einen Kaufpreis, der am nachhaltigen Ergebnis hängt. Wer kauft, steht in der Strecke zu den Käufertypen.
- Familieninterne Nachfolge: Schenkung, Verkauf oder Versorgungsleistungen, mit erheblichen Verschonungen für Betriebsvermögen.
- Übergabe an Mitarbeiter: möglich, scheitert aber selten am Willen und fast immer an der Finanzierung.
Ablauf, Dauer und Zahlen zur Unternehmensnachfolge im Überblick: Unternehmensnachfolge
Wenn die Übergabe in der Familie noch offen ist: Nachfolge in der Familie
Andere Branchen
Jede Branche hat einen eigenen Rechner mit den Kennzahlen, die dort tatsächlich zählen.